La Banque du Canada a relevé son taux directeur de 25 points de base à 2,5 % la semaine dernière, soit sa première hausse en plus de trois ans.
Cette décision, largement anticipée, est intervenue après que la banque eut maintenu ses taux stables au début septembre.
« Avant la décision, les risques inflationnistes s'étaient accrus en raison de la hausse des prix de l'énergie et du regain de tensions commerciales entre les États-Unis et le Canada », selon une analyse de J.P. Morgan Wealth Management.
La Banque du Canada affirme que de nouvelles hausses de taux ne sont pas exclues pour 2027 alors que les préoccupations inflationnistes persistent.
La hausse canadienne s'inscrit dans un virage mondial plus large vers un resserrement de la politique monétaire en 2026.
La Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon, la Banque de réserve d'Australie, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et la Norges Bank de Norvège ont toutes relevé leurs taux cette année.
Ces mesures surviennent alors que la hausse des prix de l'énergie et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement liées au conflit en Iran ont compliqué les perspectives inflationnistes.
Le 16 septembre, le Federal Open Market Committee a relevé le taux des fonds fédéraux de 25 points de base pour le porter dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, soit sa première augmentation depuis 2023.
Les projections de septembre de la Fed laissaient entrevoir au moins une hausse supplémentaire d'un quart de point en 2026, largement attendue pour décembre.
La Banque centrale européenne a relevé ses trois principaux taux d'intérêt de 25 points de base en juin et de nouveau en septembre, alors que la hausse des prix de l'énergie a accru ses prévisions d'inflation.
La Banque du Japon a porté son taux directeur à environ 1,0 % en juin et l'a de nouveau relevé à 1,25 % en septembre, son plus haut niveau en 31 ans.
La Banque de réserve d'Australie a relevé son taux directeur à quatre reprises en 2026, le portant à 4,60 %, et devrait le relever de nouveau en novembre.
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a augmenté son taux officiel à 2,75 % en septembre, et une hausse est toujours probable lors de sa réunion de décembre.
La Norges Bank de Norvège a relevé son taux directeur à 4,50 % en septembre et a indiqué qu'elle était prête à le relever davantage si l'inflation persistait.
D'autres banques centrales, dont la Banque d'Angleterre, la Riksbank de Suède et la Banque nationale suisse, ont maintenu leurs taux stables jusqu'à présent, mais pourraient encore les relever avant la fin de l'année.
Pour les investisseurs, le retour à la hausse des taux rappelle la période tumultueuse de 2022 et 2023, lorsque le taux directeur de la Banque du Canada est passé de 0,25 % à 5 %.
Au cours de ce cycle, les détenteurs de prêts hypothécaires à taux variable ont ressenti une douleur significative alors que leurs paiements mensuels augmentaient.
« La leçon est claire. Si vous avez un prêt hypothécaire à taux variable, c'est le moment d'envisager de passer à un prêt à taux fixe ou, si possible, de le rembourser de manière agressive », ont écrit les auteurs et retraités précoces Bryce Leung et Kristy Shen.
Les fonds obligataires ont également souffert, car les prix des obligations évoluent en sens inverse des taux d'intérêt.
Un indice obligataire agrégé comme le FNB iShares Core Canadian Universe Bond Index a chuté de 11,8 % entre le premier trimestre de 2022 et le troisième trimestre de 2023.
Les fonds d'obligations à court terme ont mieux performé, le FNB iShares Core Canadian Short Term Bond Index affichant une baisse de 3 %.
Les fonds du marché monétaire et les fonds de titres à taux variable ont gagné respectivement 5,6 % et 5,8 % au cours de cette période, car leurs versements ont augmenté avec les taux d'intérêt.
Bien que 2026 ne soit pas identique à 2022, si les taux d'intérêt continuent de grimper, rembourser un prêt hypothécaire à taux variable, raccourcir la durée des obligations et détenir des titres à taux variable sont quelques stratégies pour protéger son argent, ont noté les auteurs.
Les tensions commerciales renouvelées citées par la Banque du Canada font suite à une élection américaine où les droits de douane étaient un enjeu clé. e2gold.ca rapportait plus tôt ce mois-ci que les retombées économiques des tarifs douaniers ont aidé les démocrates à renverser le Sénat américain.
Cet article a été rédigé par la salle de rédaction d'e2gold.ca à partir des reportages de The Globe and Mail, CityNews, BNN Bloomberg et Financial Post. Les citations, traduites de l'anglais, sont vérifiées par rapport à ces reportages.