OTTAWA
La Banque du Canada a relevé son taux directeur d'un quart de point de pourcentage mercredi, une première hausse en près d'un an.
Le taux directeur de la banque centrale se situe désormais à 2,5 %, contre 2,25 % où il était maintenu depuis juillet 2023.
Cette décision était largement anticipée par les marchés financiers et les économistes, la banque ayant signalé une inquiétude croissante face à l'inflation découlant de la guerre au Moyen-Orient.
Les responsables de la politique monétaire avaient déclaré qu'ils ignoreraient la poussée inflationniste initiale liée à la hausse des prix de l'énergie, mais qu'ils relèveraient le taux directeur s'il y avait des signes que les pressions sur les prix pourraient se propager au-delà des pompes à essence.
L'inflation se situe maintenant à 3,1 %, tirée presque entièrement par les prix élevés de l'énergie.
Parallèlement à la décision sur les taux, la Banque du Canada a publié des prévisions révisées pour l'inflation et la croissance économique.
Certains économistes prédisent que cette hausse marquera le début d'un cycle de relèvements. David Doyle, chef de l'économie chez Macquarie Group, s'attend à ce que la banque centrale continue d'augmenter les taux jusqu'en 2027, pour un total de 125 points de base, ce qui porterait le taux du financement à un jour à 3,5 %.
D'autres ne sont pas d'accord. Andrew DiCapua, économiste principal à la Chambre de commerce du Canada, affirme qu'en dépit du facteur inflationniste, l'économie canadienne est faible en ce moment.
« L'économie n'a pas besoin de ce ralentissement. Nous n'avons pas besoin d'appuyer sur les freins », a déclaré M. DiCapua.
Il dit que si la banque relevait effectivement les taux, cela « enverrait un message » qu'elle prend l'inflation au sérieux, et prédit qu'elle attendrait ensuite de voir si d'autres hausses de taux sont réellement nécessaires.
Même avant la décision sur les taux d'intérêt, certains experts du marché immobilier affirmaient que la possibilité d'une hausse des taux avait déjà un impact.
Les ventes de maisons ont chuté de 7,7 % en septembre par rapport au même mois l'an dernier, selon l'Association canadienne de l'immeuble.
« Les choses sont assez lentes en ce moment », a déclaré John Pasalis, président de Move Smart Realty.
M. Pasalis a indiqué que les taux hypothécaires fixes ont augmenté à mesure que les rendements obligataires ont grimpé, tandis que les taux variables liés au taux de la Banque du Canada étaient restés stables. Il a ajouté que la perspective d'une hausse des taux a également rendu certains acheteurs potentiels méfiants.
« Deux hausses de taux dans les six prochains mois, c'est une chose, mais quatre hausses, c'est évidemment une histoire... beaucoup plus importante », a déclaré M. Pasalis. « Je ne pense pas que nous en soyons là. Mais encore une fois, je pense que si le sentiment évolue dans cette direction, cela va influencer le comportement des acheteurs. »
Avant la décision, la plupart des membres du conseil de politique monétaire de l'Institut C.D. Howe exhortaient la Banque du Canada à maintenir les taux, car ils voyaient « peu de preuves de pressions plus larges sur les prix » au-delà de l'énergie.
Les opinions du conseil pour octobre 2027 divergent, avec des taux allant du niveau actuel de 2,25 % jusqu'à 3,25 %.
La banque centrale du Canada n'est pas la seule à lutter avec la question de savoir s'il faut relever les taux pour ralentir l'inflation. La Réserve fédérale américaine (Fed) fait face à un dilemme similaire avant sa décision sur les taux plus tard mercredi.
On s'attend largement à ce que la Fed maintienne les taux stables après les avoir relevés le mois dernier. Les marchés anticipent au moins deux autres hausses d'ici la mi-2027 aux États-Unis, alors que l'inflation reste élevée en raison du conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran.
Certains analystes suggèrent que l'influence de la Fed sur les marchés est éclipsée par d'autres facteurs.
« Je ne pense pas que la Fed soit entièrement aux commandes sur le marché d'aujourd'hui. De plus en plus, la grande histoire, c'est le cycle d'investissement piloté par l'IA et ce qui arrive au sentiment de risque autour de cela », a déclaré à Reuters Christian Hoffmann, responsable du revenu fixe chez Thornburg Investment Management.
La décision de la Banque du Canada survient alors qu'un différend sur les droits de douane avec les États-Unis menace la croissance économique. e2gold.ca a rapporté la semaine dernière que les gouvernements fédéral et ontarien ont promis 9 milliards de dollars aux industries touchées par les tarifs douaniers américains.
Cet article a été rédigé par la salle de rédaction d'e2gold.ca à partir des reportages de BNN Bloomberg et CBC News. Les citations, traduites de l'anglais, sont vérifiées par rapport à ces reportages.