Les taux hypothécaires canadiens devraient rester élevés jusqu'en 2026, un déclin significatif des taux fixes étant considéré comme improbable. La plupart des grandes banques prévoient que le taux directeur de la Banque du Canada se maintiendra à 2,25 % pour le reste de 2026, bien que les attentes du marché pointent vers des hausses potentielles en 2027. Les taux hypothécaires fixes, influencés par les rendements des obligations du gouvernement du Canada, ont déjà augmenté et devraient grimper davantage au cours des prochaines années. Comprendre ces prévisions est crucial pour les propriétaires confrontés à un renouvellement et les acheteurs potentiels sur le marché immobilier canadien.
Contexte actuel des taux hypothécaires au Canada
À la fin de 2026, le paysage hypothécaire canadien est défini par un taux directeur stable de la Banque du Canada et des coûts hypothécaires fixes en hausse. La Banque du Canada a maintenu son taux cible du financement à un jour à 2,25 % pendant sept décisions consécutives, le dernier maintien ayant eu lieu le 2 septembre 2026. Ce taux directeur influence directement les taux préférentiels des prêteurs, qui sont restés à 4,45 % pour la plupart des grandes institutions financières, à l'exclusion des rabais offerts sur les produits hypothécaires variables. En revanche, les taux hypothécaires fixes subissent une pression à la hausse en raison des mouvements sur le marché obligataire. Le rendement des obligations du gouvernement du Canada à cinq ans, un indicateur clé pour la tarification des hypothèques fixes, a atteint un sommet sur 52 semaines près de 3,73 % à la fin septembre 2026. Cette divergence signifie que les taux variables devraient rester stables à court terme, tandis que les taux fixes ont déjà augmenté, les six grandes banques ayant relevé certaines offres hypothécaires fixes au cours des dernières semaines.
Prévisions du taux directeur de la Banque du Canada
Les prévisions pour le taux directeur de la Banque du Canada jusqu'en 2026 et au-delà montrent un consensus pour la stabilité avec un risque de hausses. La plupart des plus grandes banques du Canada, dont RBC, TD et BMO, s'attendent à ce que le taux directeur termine 2026 à 2,25 %. La Banque Scotia et la Banque Nationale prévoient un taux de fin d'année légèrement plus élevé à 2,50 %. En regardant plus loin, les attentes des marchés financiers dérivées de la courbe à terme CORRA indiquent une montée graduelle du taux du financement à un jour, atteignant environ 3,25 % d'ici la fin de 2027 et 3,50 % jusqu'en 2028. Cette trajectoire implicite du marché suggère que le taux actuel de 2,25 % agit comme un plancher pratique. La banque centrale elle-même estime que le taux neutre du Canada, qui ne stimule ni ne ralentit l'économie, se situe dans une fourchette de 2,25 % à 3,25 %, plaçant le taux actuel à l'extrémité basse de cette bande. Cette position limite le potentiel de nouvelles baisses à moins que l'économie ne s'affaiblisse significativement, tout en laissant de la place pour des hausses si les pressions inflationnistes s'élargissent.
Les décisions de la Banque du Canada restent très dépendantes des données, les futures actions étant conditionnées par des indicateurs économiques clés. La banque centrale pourrait envisager de relever les taux d'intérêt si l'inflation globale, tirée par des facteurs comme la persistance des prix élevés de l'énergie, reste au-dessus de sa fourchette cible de 1 à 3 % et si les attentes d'inflation des entreprises et des consommateurs continuent d'augmenter. Inversement, des baisses de taux pourraient être envisagées si l'économie s'affaiblit substantiellement, particulièrement si une guerre commerciale avec les États-Unis nuit significativement à la croissance, et si les mesures de l'inflation fondamentale retombent de manière convaincante vers la cible de 2 %. Le gouverneur Tiff Macklem a déclaré que la banque agira pour ramener l'inflation vers la cible si elle ne semble pas susceptible de baisser d'elle-même. La prochaine annonce de taux d'intérêt prévue est fixée au 28 octobre 2026, les marchés monétaires au début d'octobre évaluant environ une chance sur quatre d'une hausse d'un quart de point lors de cette réunion.
Prédictions pour les taux hypothécaires fixes et variables
Les prédictions pour les taux hypothécaires fixes et variables suivent des trajectoires différentes, influencées par des moteurs économiques distincts. Les taux hypothécaires variables sont directement liés au taux directeur de la Banque du Canada et aux taux préférentiels des prêteurs. Avec un taux directeur qui devrait se maintenir à 2,25 % jusqu'à la fin de 2026 selon la plupart des prévisions, les taux variables sont également projetés de rester stables à court terme. Le taux variable de cinq ans le plus bas disponible était d'environ 3,45 % en juin 2026, reflétant un rabais par rapport au taux préférentiel typique de 4,45 %. Les taux hypothécaires fixes, cependant, ne sont pas fixés par la Banque du Canada mais sont principalement déterminés par les rendements des obligations du gouvernement du Canada. Ces rendements ont augmenté en raison des risques inflationnistes mondiaux et des tensions géopolitiques, entraînant des coûts hypothécaires fixes plus élevés. Sur la base de la tarification à terme du marché, le taux fixe de cinq ans le plus bas disponible, actuellement autour de 4,44 %, devrait atteindre environ 4,63 % d'ici la fin de 2027 et approximativement 4,90 % d'ici la fin de 2030.
Le contexte économique de ces prédictions inclut plusieurs facteurs spécifiques. Un choc énergétique géopolitique qui a débuté à la fin février 2026, impliquant la fermeture du détroit d'Ormuz, a fait grimper les prix mondiaux du pétrole et a poussé l'inflation globale canadienne à 3,1 % en septembre 2026, au-dessus de la fourchette cible de la Banque. Bien que les mesures de l'inflation fondamentale soient restées plus proches de la cible, le risque que l'inflation tirée par l'énergie se propage à des hausses de prix plus larges est une préoccupation majeure. De plus, la croissance économique du Canada a montré une force inattendue au deuxième trimestre de 2026, avec un PIB réel croissant à un taux annualisé de 3,3 %, le rythme le plus rapide en plus de trois ans. Cette consolidation de la croissance, combinée aux risques persistants d'inflation, soutient la perspective de taux d'intérêt stables ou en hausse plutôt qu'en baisse. La conclusion générale pour les emprunteurs est que le risque pour les taux hypothécaires est orienté à la hausse, avec une marge limitée pour des baisses en l'absence d'un ralentissement économique significatif combiné à un assouplissement des prix du pétrole.
Impact sur les propriétaires et le marché immobilier
L'environnement prévu des taux hypothécaires a des conséquences directes et significatives pour les propriétaires canadiens et le marché immobilier dans son ensemble. D'ici la fin de 2026, environ 33 % des détenteurs d'hypothèque au Canada devraient faire face à des paiements mensuels plus élevés lors du renouvellement. Parmi ceux confrontés à une augmentation, environ 75 % détiennent des hypothèques à taux fixe de cinq ans. Pour les emprunteurs renouvelant une hypothèque à taux fixe en 2026, les augmentations de paiement sont projetées en moyenne autour de 20 %, reflétant la transition des taux ultra-bas de l'ère pandémique vers les coûts d'emprunt plus élevés d'aujourd'hui. L'impact varie pour les détenteurs d'hypothèque à taux variable. Environ 10 % des emprunteurs renouvelant une hypothèque à taux variable pourraient voir leurs paiements augmenter de plus de 40 %, tandis qu'environ 25 % pourraient voir leurs paiements baisser d'au moins 7 %, selon la façon dont ils ont géré leurs paiements pendant le récent cycle de hausse des taux. Ce stress de renouvellement commence à se manifester dans les données économiques.
Equifax Canada a rapporté que les taux de défaut hypothécaire sévère, définis comme des paiements en retard de 90 jours ou plus, ont atteint 0,30 % des soldes au deuxième trimestre de 2026, une augmentation de 33,8 % par rapport à l'année précédente. L'Ontario et la Colombie-Britannique ont été mis en évidence comme des cas particuliers, les paiements manqués sur la dette non hypothécaire parmi les détenteurs d'hypothèque en Ontario ayant augmenté de 27 %. Equifax a également rapporté que les insolvabilités ont atteint leur taux le plus élevé depuis 2009, avec une forte augmentation parmi les propriétaires. Le volume de transactions sur le marché immobilier s'ajuste également à l'environnement de taux plus élevés. L'Association canadienne de l'immobilier prévoit qu'environ 444 530 propriétés résidentielles changeront de mains via les systèmes MLS en 2026, représentant un déclin de 5,2 % par rapport à 2025. La Banque Nationale a suggéré que les prix des maisons pourraient se stabiliser en 2027 à mesure que les taux hypothécaires approchent de leur sommet.
Moteurs économiques clés et données à surveiller
Plusieurs indicateurs économiques clés détermineront si les prévisions actuelles des taux hypothécaires se maintiennent ou changent dans les prochains mois. Le point de données le plus critique est l'inflation, spécifiquement si les hausses de prix tirées par l'énergie observées en 2026 s'étendent à d'autres secteurs de l'économie. La Banque du Canada surveille de près à la fois l'inflation globale et ses mesures préférées de l'inflation fondamentale, comme le taux annualisé sur trois mois, qui est passé de 2,3 % en août à 2,6 % en septembre 2026. Les chiffres de l'emploi et de la croissance du PIB sont tout aussi importants. Alors que la croissance du deuxième trimestre 2026 était forte, les données préliminaires pour le troisième trimètre ont montré un ralentissement, avec un PIB réel inchangé en juillet et une estimation préliminaire d'une hausse de 0,2 % pour août. Les facteurs mondiaux, particulièrement la résolution des conflits géopolitiques affectant l'approvisionnement en pétrole et la relation commerciale continue entre les États-Unis et le Canada, influenceront aussi fortement les décisions de la Banque du Canada. Une fin définitive du conflit au Moyen-Orient pourrait atténuer les préoccupations inflationnistes mondiales, mais les analyses actuelles suggèrent que les restrictions sur l'approvisionnement en pétrole pourraient persister.
Contexte historique et tendances à long terme
Comprendre les prévisions actuelles des taux hypothécaires nécessite le contexte de l'histoire récente et des tendances à long terme. De 1980 à 2021, le Canada a connu une période prolongée de baisse générale des taux d'intérêt, entraînée initialement par le contrôle de l'inflation des années 1970 et plus tard par les effets désinflationnistes de la mondialisation. Cette tendance s'est inversée brusquement en 2022 et 2023 lorsque l'inflation post-pandémique et un marché du travail tendu ont forcé la Banque du Canada à entamer un cycle de hausse agressif, portant le taux directeur à 5 % en juillet 2023. Alors que les pressions inflationnistes se sont atténuées, la Banque a ensuite baissé les taux régulièrement en 2024 et 2025, ramenant le taux directeur à 2,25 % à la fin de 2025. L'année 2026 a introduit un nouveau choc avec un événement géopolitique qui a perturbé l'approvisionnement mondial en pétrole, poussant l'inflation globale plus haut et modifiant les perspectives de taux. Cette histoire illustre que bien que les taux puissent fluctuer avec les cycles économiques, ils sont peu susceptibles de revenir aux creux historiques observés pendant la pandémie, compte tenu des estimations actuelles du taux neutre et des pressions inflationnistes persistantes.
Comparaison des prévisions des grandes banques
Les principales institutions financières du Canada ont publié leurs perspectives de taux d'intérêt, révélant un consensus général sur la stabilité à court terme avec des divergences sur le moment des futures hausses. Le tableau ci-dessous résume les prévisions de taux directeur de plusieurs grandes banques pour la fin de 2026 et leurs projections pour 2027. Le fil conducteur de toutes les prévisions est qu'aucune des grandes banques ne prédit actuellement de nouvelles baisses de taux à court terme. Le débat porte uniquement sur l'ampleur des hausses potentielles et la rapidité avec laquelle elles surviendront. TD et BMO représentent la perspective la plus prudente, s'attendant à ce que la Banque du Canada maintienne le taux directeur à 2,25 % tout au long de 2027. RBC projette l'augmentation la plus agressive, prévoyant une hausse à 3,25 % d'ici la fin de 2027. Cette division reflète des interprétations différentes de la persistance des pressions inflationnistes et de la façon dont l'économie répondra aux tensions commerciales mondiales et à la volatilité des marchés de l'énergie.
| Institution financière | Prévision du taux directeur (2027) |
|---|---|
| RBC | 3,25 % (d'ici fin 2027) |
| TD Économie | 2,25 % (maintenu tout au long de 2027) |
| BMO | 2,25 % (maintenu tout au long de 2027) |
| Banque Scotia | 3,00 % (d'ici fin 2027) |
| CIBC | 2,75 % (en 2027) |
| Banque Nationale | 2,75 % (en 2027) |
Questions fréquentes
Quelle est la prévision du taux d'intérêt de la Banque du Canada pour 2026 ?
La prévision du taux d'intérêt de la Banque du Canada pour 2026 est la stabilité au niveau actuel. RBC, TD et BMO prévoient toutes que le taux directeur terminera 2026 à 2,25 %. La Banque Scotia et la Banque Nationale projettent un taux de fin d'année légèrement plus élevé à 2,50 %. Les marchés financiers, comme l'implique la courbe à terme CORRA, voient également le taux de 2,25 % comme un plancher, avec des attentes de hausses graduelles commençant en 2027 plutôt qu'au cours de l'année civile 2026.
Quelles sont les prédictions pour les taux hypothécaires en 2027 ?
Les prédictions pour les taux hypothécaires en 2027 pointent vers une augmentation graduelle. Le taux directeur de la Banque du Canada est prévu par les marchés financiers à environ 3,25 % d'ici la fin de 2027. En conséquence, les taux hypothécaires fixes devraient augmenter, le taux fixe de cinq ans le plus bas disponible étant projeté à environ 4,63 % d'ici la fin de 2027. Les taux hypothécaires variables augmenteraient également si la Banque du Canada relève son taux directeur comme prévu.
Que se passe-t-il lorsque mon hypothèque est renouvelée en 2026 ?
Lorsqu'une hypothèque est renouvelée en 2026, de nombreux emprunteurs feront face à des paiements plus élevés. Environ 33 % des détenteurs d'hypothèque renouvelant en 2026 devraient voir leurs coûts mensuels augmenter. Pour ceux avec des hypothèques à taux fixe de cinq ans, qui constituent environ 75 % des emprunteurs confrontés à une augmentation, l'augmentation moyenne des paiements est projetée autour de 20 %. Les emprunteurs avec des hypothèques à taux variable peuvent voir une gamme plus large de résultats, certains voyant des augmentations significatives et d'autres potentiellement des baisses, selon leur historique de paiement pendant le récent cycle de hausse des taux.
Quels facteurs économiques affectent les prédictions des taux hypothécaires ?
Les prédictions des taux hypothécaires sont principalement affectées par l'inflation, la croissance économique et les événements géopolitiques. L'inflation globale, tirée à la hausse par les prix de l'énergie en raison d'un conflit géopolitique, était de 3,1 % en septembre 2026, au-dessus de la cible de la Banque du Canada. La croissance économique a montré de la force au T2 2026 mais ralentit. De plus, les mouvements du marché obligataire mondial, les tensions commerciales avec les États-Unis et les données nationales sur l'emploi contribuent tous aux perspectives de taux d'intérêt fixées par la Banque du Canada et aux rendements obligataires qui déterminent les taux hypothécaires fixes.
Les taux hypothécaires vont-ils baisser en 2026 au Canada ?
Un déclin significatif des taux hypothécaires est considéré comme improbable pour 2026. La plupart des économistes des grandes banques, y compris ceux de RBC, TD et BMO, prévoient que le taux directeur de la Banque du Canada se maintiendra à 2,25 % jusqu'à la fin de l'année, ce qui maintiendrait les taux hypothécaires variables stables. Les taux hypothécaires fixes, cependant, sont influencés par les rendements des obligations du gouvernement du Canada et ont déjà augmenté. Le rendement des obligations du Canada à cinq ans a atteint un sommet sur 52 semaines à la fin septembre 2026, poussant les taux fixes plus haut. De plus, le taux fixe de cinq ans le plus bas devrait augmenter d'environ 4,44 % à environ 4,63 % d'ici la fin de 2027, indiquant une pression à la hausse plutôt qu'une baisse.
Comment les prévisions des taux hypothécaires fixes et variables diffèrent-elles ?
Les prévisions des taux hypothécaires fixes et variables diffèrent principalement dans leurs moteurs sous-jacents et leurs trajectoires projetées. Les prévisions de taux variables sont directement liées au taux directeur de la Banque du Canada, que la plupart des grandes banques s'attendent à maintenir à 2,25 % jusqu'en 2026, suggérant une stabilité à court terme pour les taux variables. En revanche, les prévisions de taux fixes sont déterminées par les rendements des obligations du gouvernement du Canada, qui évoluent indépendamment en anticipation des conditions économiques. Ces rendements obligataires ont augmenté significativement, atteignant un sommet sur 52 semaines à la fin septembre 2026, provoquant déjà une hausse des taux hypothécaires fixes. Les attentes du marché pointent vers de nouvelles augmentations, le taux fixe de cinq ans le plus bas étant prévu à environ 4,90 % d'ici la fin de 2031, soulignant une divergence claire avec la perspective stable des taux variables.
Sources et lectures complémentaires
- Mortgage Rate Forecast (2026 to 2030) truenorthmortgage.ca
- Canada Interest Rate Forecast (2026 to 2030) ratehub.ca
- Mortgage Rates Forecast Canada 2026 to 2030 nesto.ca
- Latest Forecast Tables, TD Economics economics.td.com
- Canada Mortgage Interest Rate Forecast: 2027 to 2031 wowa.ca
Cet article explique le fonctionnement des choses et ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique. Les règles, plafonds et taux changent, vérifiez donc les chiffres à jour auprès de l'Agence du revenu du Canada, de votre province ou de votre institution financière avant d'agir.