Coinbase Global, Inc. (COIN) est l'action de la première bourse de cryptomonnaies cotée en bourse, inscrite au Nasdaq. Pour les investisseurs canadiens, elle représente un moyen d'obtenir une exposition à l'économie cryptographique élargie par l'entremise d'une plateforme réglementée. L'achat d'actions implique d'accéder aux marchés américains par l'intermédiaire de comptes de courtage canadiens, ce qui comporte des implications fiscales spécifiques et des considérations de volatilité. Comprendre l'historique, le fonctionnement et les risques de cette action est essentiel pour tout Canadien envisageant un investissement.
Qu'est-ce que l'action Coinbase?
Coinbase Global, Inc. est une société de technologie financière qui exploite une plateforme pour les actifs cryptographiques aux États-Unis et à l'international. La société fournit le compte financier principal dans l'économie cryptographique pour les consommateurs, une plateforme de courtage avec un bassin de liquidité pour les institutions, et une suite de produits pour les développeurs afin de construire sur la chaîne. Fondée en 2012, Coinbase est devenue la première bourse de cryptomonnaies cotée en bourse lorsqu'elle a complété une introduction directe à la Bourse Nasdaq en 2021. L'action, qui se négocie sous le symbole COIN, permet aux investisseurs d'acheter une part de la société elle-même plutôt que de détenir directement des cryptomonnaies. Sa performance est étroitement liée au volume de transactions et aux prix des actifs numériques comme le Bitcoin sur sa plateforme. Pour les investisseurs canadiens, COIN offre une voie réglementée pour investir dans la croissance de l'industrie cryptographique sans acheter et stocker directement des pièces numériques.
Fonctionnement et performance de l'action Coinbase
L'action Coinbase se négocie à la Bourse Nasdaq, où son prix est déterminé par les forces du marché de l'offre et de la demande. Les prix acheteur et vendeur représentent respectivement le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter. L'écart acheteur-vendeur peut indiquer la liquidité de l'action, un écart plus petit suggérant souvent une liquidité plus élevée. Les données de prix en temps réel pour COIN sont fournies par des services comme Nasdaq Basic, également disponible pour les titres canadiens cotés via Nasdaq Data Link. Les données affichées dans une barre de cotation sont mises à jour toutes les 3 secondes, permettant une surveillance en temps réel du prix. Les revenus de la société et, par conséquent, le cours de son action sont fortement corrélés à l'activité de négociation des cryptomonnaies et au sentiment du marché. Sur une période récente de 12 mois, le cours de l'action a varié entre un creux de 139,11 $ et un sommet de 373,25 $. La mesure bêta de l'action de 3,41 indique qu'elle est significativement plus volatile que l'action moyenne sur le Nasdaq, qui a un bêta de 1. Cette forte volatilité signifie que l'action peut connaître de fortes variations de prix, représentant un risque plus élevé pour les investisseurs. Coinbase ne devrait pas verser de dividende aux actionnaires à court terme, donc les rendements sont uniquement basés sur l'appréciation du capital. Les jauges d'analyse technique pour l'action peuvent utiliser des indicateurs comme les moyennes mobiles et les oscillateurs, mais ceux-ci ne constituent pas un conseil en investissement ou une garantie de succès.
Historique et jalons de prix majeurs
Le parcours de Coinbase pour devenir une société publique a culminé avec une introduction directe historique au Nasdaq le 14 avril 2021. Dans une introduction directe, aucune nouvelle action n'est créée ou vendue à l'avance. Les actions existantes commencent simplement à se négocier publiquement. La société a fixé un prix de référence de 250 $ par action la veille du début des négociations. Lors de son premier jour de négociation, l'action COIN a ouvert à 381 $ par action, une prime substantielle de 52,4 % par rapport au prix de référence, bien que seulement 10,9 % au-dessus du prix moyen pondéré par le volume de 343,58 $ des transactions privées au premier trimestre de 2021. Après une séance de négociation mouvementée où sa valorisation a atteint jusqu'à 112 milliards $ en cours de séance, l'action a clôturé à 328,28 $. Ce prix de clôture a donné à Coinbase une valorisation entièrement diluée de 85,78 milliards $, incluant les options d'achat d'actions non acquises et les actions restreintes, et une capitalisation boursière de 65,39 milliards $. À titre de comparaison, cette valorisation était similaire à celle du propriétaire du New York Stock Exchange, Intercontinental Exchange Inc, à l'époque. Au moment de ses débuts, la société rapportait avoir 56 millions d'utilisateurs dans le monde et environ 223 milliards $ d'actifs sur sa plateforme, représentant 11,3 % de la part de marché des actifs cryptographiques. L'introduction en bourse a été un jalon majeur pour l'industrie des cryptomonnaies, apportant un nouveau niveau de reconnaissance grand public et de transparence. L'historique des prix de l'action depuis lors a reflété l'extrême volatilité des marchés cryptographiques qu'elle dessert, sa valeur ayant grimpé en ligne avec les gains du Bitcoin avant l'introduction, alors que la société était valorisée à un peu moins de 6 milliards $ aussi récemment qu'en septembre 2020.
Résultats financiers et corrélation avec les marchés cryptographiques
La performance financière de Coinbase démontre un lien direct et puissant avec les cycles du marché des cryptomonnaies. Au premier trimestre de 2021, alors que le Bitcoin a plus que doublé de prix, Coinbase estimait que ses revenus dépasseraient 1,8 milliard $ avec un bénéfice net entre 730 millions $ et 800 millions $. Il s'agissait d'une augmentation dramatique par rapport à l'ensemble de ses revenus de 2020 de 1,3 milliard $. La poussée des revenus de la société était au diapason de la hausse des volumes de négociation et du prix du Bitcoin, qui a atteint un record au-dessus de 63 000 $ en avril 2021. Les analystes notent que la corrélation entre le prix du Bitcoin et l'action Coinbase devrait être très élevée, ce qui signifie que lorsque le prix du Bitcoin baisse, il est inévitable que les revenus de Coinbase et intrinsèquement le prix de l'action diminuent également. Cette dépendance fait de COIN un proxy pour le sentiment du marché cryptographique plutôt qu'une action technologique traditionnelle et diversifiée. Les résultats financiers les plus récents de la société avant son introduction en bourse ont souligné à quel point sa fortune est liée à la volatilité des actifs numériques. Pour les investisseurs, cela signifie qu'analyser l'action Coinbase nécessite une compréhension approfondie des tendances et des catalyseurs du marché des cryptomonnaies, car les mesures traditionnelles de valorisation des actions peuvent être moins prédictives de ses mouvements de prix à court terme.
Comment les Canadiens achètent et conservent l'action Coinbase
Les investisseurs canadiens ne peuvent pas acheter l'action Coinbase à la Bourse de Toronto (TSX) car elle n'y est pas cotée. Au lieu de cela, COIN est cotée au Nasdaq sous le symbole COIN. Pour acheter des actions, les Canadiens doivent ouvrir un compte de courtage avec une plateforme de négociation en ligne qui donne accès aux bourses américaines comme le Nasdaq. Plusieurs courtiers canadiens offrent cet accès, notamment Questrade, Wealthsimple, Interactive Brokers et Moomoo. Le processus implique d'alimenter un compte en dollars canadiens, qui peut ensuite être converti en dollars américains pour acheter l'action, entraînant souvent des frais de conversion de devises. Certaines plateformes offrent également la possibilité d'acheter des fractions d'actions de COIN, permettant d'investir avec un montant de capital inférieur au prix d'une action complète. Une fois achetées, les actions sont conservées dans le compte de courtage de l'investisseur, comme toute autre action. Les Canadiens devraient comparer les plateformes de négociation en fonction de facteurs comme les frais, les coûts de conversion de devises et la disponibilité des fractions d'actions avant de procéder. Il est également possible de négocier certains titres canadiens cotés par l'intermédiaire de la Bourse Nasdaq Canada, qui exploite trois livres de négociation pour les titres cotés à la TSX, TSX-Venture et CSE, mais cela ne s'applique pas aux actions américaines cotées comme COIN.
Les investisseurs canadiens peuvent acheter l'action de Coinbase Global, Inc., qui se négocie au NASDAQ sous le symbole COIN. Pour ce faire, vous devez ouvrir un compte de courtage avec une plateforme de négociation en ligne canadienne qui donne accès aux bourses américaines comme le NASDAQ. Les plateformes populaires au Canada qui offrent cet accès incluent Questrade et Wealthsimple. Il est important de noter que l'action Coinbase n'est pas cotée à la Bourse de Toronto (TSX).
- Ouvrez un compte avec un courtier canadien offrant l'accès au Nasdaq.
- Alimentez le compte en dollars canadiens.
- Convertissez les fonds en dollars américains si requis par la plateforme, en étant attentif aux frais associés.
- Passez un ordre d'achat d'actions COIN, en utilisant un ordre au marché ou à cours limité pour optimiser l'exécution du prix.
- Surveillez l'investissement dans la plateforme du courtier, en notant que la négociation après les heures normales peut avoir lieu sur des systèmes de négociation alternatifs comme Blue Ocean ATS de 20 h à 4 h HE.
Règles fiscales canadiennes pour les investissements dans l'action Coinbase
Les investisseurs canadiens sont tenus de payer des impôts sur le revenu de placement tiré de l'achat et de la vente d'actions américaines comme Coinbase. L'Agence du revenu du Canada (ARC) impose ce revenu en fonction de plusieurs facteurs, y compris le taux d'imposition marginal de l'investisseur, le type de compte détenant l'investissement et la durée de détention de l'action. Les profits provenant de la vente d'actions COIN sont considérés comme des gains en capital. Si les actions sont détenues dans un compte enregistré comme un Compte d'épargne libre d'impôt (CELI) ou un Régime enregistré d'épargne-retraite (REER), le traitement fiscal diffère, permettant souvent à la croissance d'être à l'abri de l'impôt ou différée. Il est crucial pour les investisseurs de suivre le prix de base rajusté de leurs actions et de déclarer toutes les transactions avec précision dans leurs déclarations de revenus canadiennes. Consulter un professionnel de la fiscalité est recommandé pour assurer la conformité avec toutes les règles de l'ARC concernant les investissements en actions étrangères. Les implications fiscales sont une considération clé, car elles affectent directement le rendement net d'un investissement dans un actif volatile comme COIN.
Risques principaux et considérations pour les investisseurs
Investir dans l'action Coinbase comporte des risques significatifs que les Canadiens doivent considérer attentivement. Le risque principal est l'extrême volatilité, comme en témoigne le bêta de l'action de 3,41, ce qui signifie qu'elle est plus de trois fois plus volatile que la moyenne du marché. Cette volatilité est directement liée aux marchés des cryptomonnaies, car les revenus de Coinbase dépendent du volume de négociation et des frais de transaction. Lorsque les prix des cryptomonnaies chutent ou que l'activité de négociation ralentit, les résultats financiers et le cours de l'action de la société sont susceptibles d'en souffrir. Le risque réglementaire est une autre préoccupation majeure, car les gouvernements du monde entier continuent de développer des cadres pour les actifs numériques, et les changements de réglementation pourraient affecter les opérations de Coinbase. La société a précédemment suspendu la négociation d'actifs comme le XRP suite à des actions réglementaires, démontrant ce risque commercial tangible. L'action ne verse pas de dividendes, donc les rendements dépendent entièrement de l'appréciation du prix. De plus, en tant qu'action américaine cotée, les investisseurs canadiens sont exposés aux fluctuations des taux de change entre le dollar canadien et le dollar américain. Les investisseurs ne devraient allouer que le capital qu'ils sont prêts à perdre et considérer COIN comme une composante à haut risque et spéculative d'un portefeuille diversifié. La performance de l'action n'est pas garantie, et son historique montre qu'elle peut chuter significativement depuis ses sommets, ayant été en baisse de 80 % par rapport à ses sommets historiques à un moment donné en 2022.
Environnement réglementaire et paysage concurrentiel
L'environnement réglementaire pour les bourses de cryptomonnaies est un facteur critique pour l'avenir de Coinbase. La société opère dans un espace où les règles sont encore en cours de définition, particulièrement aux États-Unis, son marché d'origine. Les actions réglementaires peuvent avoir des conséquences immédiates et graves, comme on l'a vu lorsque Coinbase a suspendu la négociation du XRP après que les régulateurs américains aient accusé la société de blockchain associée Ripple d'une offre de titres non enregistrée de 1,3 milliard $. Cette action souligne comment la capacité de la société à offrir divers actifs numériques est soumise à l'approbation réglementaire et aux interprétations légales. Alors que Coinbase augmente le nombre d'actifs numériques que les utilisateurs peuvent négocier, elle augmente potentiellement son exposition au contrôle réglementaire. De plus, le paysage concurrentiel s'intensifie à mesure que les grandes sociétés financières et les entreprises technologiques plongent dans l'espace cryptographique, attirées par la hausse des valeurs des actifs. La position de Coinbase en tant que pionnier et entité cotée en bourse lui confère une notoriété de marque, mais elle doit continuer à opérer avec succès dans un cadre juridique en évolution et parfois incertain pour maintenir sa part de marché, qui était estimée à 11,3 % au moment de son introduction en bourse. Pour les investisseurs, cela signifie que le succès à long terme de la société n'est pas seulement lié aux prix des cryptomonnaies, mais aussi à sa capacité à s'adapter aux changements réglementaires et aux pressions concurrentielles.
Questions fréquentes
Les Canadiens peuvent-ils acheter l'action Coinbase?
Oui, les investisseurs canadiens peuvent acheter l'action Coinbase (COIN). Elle n'est pas cotée à la TSX, vous devez donc utiliser une plateforme de courtage canadienne qui donne accès aux bourses américaines comme le Nasdaq. Des plateformes telles que Questrade, Wealthsimple, Interactive Brokers et Moomoo offrent cet accès. Vous devrez ouvrir un compte, l'alimenter et passer un ordre pour des actions COIN.
L'action Coinbase est-elle volatile?
Oui, l'action Coinbase est très volatile. Sa mesure bêta de 3,41 indique qu'elle est significativement plus volatile que l'action moyenne sur le Nasdaq. Cette forte volatilité est due à sa corrélation directe avec les marchés des cryptomonnaies. Le cours de l'action peut connaître de fortes variations basées sur les volumes de négociation de cryptomonnaies, les nouvelles réglementaires et le sentiment général du marché envers les actifs numériques.
Comment l'action Coinbase est-elle imposée au Canada?
Les profits provenant de la vente de l'action Coinbase sont soumis à l'impôt canadien sur les gains en capital. L'Agence du revenu du Canada impose le revenu de placement provenant d'actions en fonction de trois facteurs principaux. Si les actions sont détenues dans un compte enregistré comme un CELI ou un REER, le traitement fiscal peut être plus favorable, mettant souvent les gains à l'abri de l'impôt immédiat. Vous devez déclarer toutes les transactions à l'ARC.
Coinbase verse-t-elle des dividendes?
Coinbase ne devrait pas verser de dividende au cours des 12 prochains mois. C'est une considération clé pour les investisseurs axés sur le revenu. Le modèle financier de la société est lié au volume de négociation des cryptomonnaies et à la croissance de la plateforme plutôt qu'au retour de capital aux actionnaires via des dividendes. Les investisseurs ne devraient donc pas anticiper de revenus de dividendes de cette action à court terme. Les rendements potentiels sont basés uniquement sur les changements du prix de marché de l'action.
Puis-je acheter des fractions d'actions Coinbase au Canada?
Oui, il peut être possible d'acheter des fractions d'actions Coinbase selon la plateforme de négociation avec laquelle vous êtes inscrit. Les fractions d'actions vous permettent d'investir dans l'action Coinbase même lorsque vous ne pouvez pas vous offrir son prix d'action complet. La disponibilité de cette fonction varie selon le courtier, donc les investisseurs doivent vérifier auprès de leur plateforme de négociation canadienne spécifique. Cette méthode permet des montants d'investissement plus accessibles et précis dans la société.
Quelle était la valorisation de l'introduction directe de Coinbase?
À la clôture de son premier jour de négociation au Nasdaq, l'action Coinbase a clôturé à 328,28 $. Ce prix a donné à Coinbase une valorisation entièrement diluée de 85,78 milliards $, qui incluait la valeur des options d'achat d'actions non acquises et des unités d'actions restreintes. La capitalisation boursière de la société à ce moment-là était de 65,39 milliards $. Cette introduction directe en avril 2021 a marqué un jalon majeur, valorisant l'entreprise significativement plus haut que sa valorisation de moins de 6 milliards $ seulement quelques mois auparavant.
Sources et lectures complémentaires
- Coinbase Global, Inc. (COIN) Stock Price, News, Quote & ... ca.finance.yahoo.com
- Coinbase Global, Inc. Class A Common Stock (COIN) nasdaq.com
- How to Buy Coinbase (COIN) Stock in Canada finder.com
- Coinbase Global (NASDAQ:COIN) Stock Price & News fool.ca
- Coinbase valued at $86B after 1st day of Nasdaq trading in ... globalnews.ca
Cet article explique le fonctionnement des choses et ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique. Les règles, plafonds et taux changent, vérifiez donc les chiffres à jour auprès de l'Agence du revenu du Canada, de votre province ou de votre institution financière avant d'agir.