La cryptomonnaie est un actif numérique qui utilise la technologie de la chaîne de blocs pour permettre des transactions sécurisées sans autorité centrale. Elle fonctionne sur un registre numérique distribué où les enregistrements de transactions sont sécurisés par cryptographie et vérifiés par un réseau d'ordinateurs. Au Canada, les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale et sont traitées comme une classe d'actifs distincte et à risque élevé, soumise à une réglementation en évolution. Les Canadiens peuvent acheter, vendre et échanger des cryptomonnaies sur des plateformes réglementées, mais ils font face à une volatilité importante et à des risques uniques comparativement aux investissements traditionnels.
Qu'est-ce que la cryptomonnaie?
La cryptomonnaie est un type d'actif numérique qui utilise un registre distribué, ou la technologie de la chaîne de blocs, pour permettre des transactions sécurisées. Les enregistrements de propriété des pièces individuelles sont stockés dans un registre numérique, qui est une base de données informatisée utilisant un mécanisme de consensus pour sécuriser les enregistrements de transactions, contrôler la création de pièces supplémentaires et vérifier le transfert de propriété. Les deux mécanismes de consensus les plus courants sont la preuve de travail et la preuve d'enjeu. Malgré son nom, les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme des monnaies au sens traditionnel, et elles ne sont pas une monnaie légale au Canada. Différents traitements juridiques leur ont été appliqués dans diverses juridictions, y compris leur classification comme matières premières, valeurs mobilières et monnaies. En pratique, les cryptomonnaies sont généralement considérées comme une classe d'actifs distincte.
Les actifs cryptographiques sont très risqués et diffèrent fondamentalement du dollar canadien. Un gouvernement ou une banque centrale ne les émet pas et ne les garantit pas. Les transactions sont enregistrées sur un registre numérique distribué appelé chaîne de blocs, qui est sécurisé par cryptographie. Ce registre est maintenu par un réseau d'ordinateurs plutôt que par une seule autorité centrale. Le système technique sous-jacent des cryptomonnaies a été créé par le développeur pseudonyme Satoshi Nakamoto. La validité des pièces de chaque cryptomonnaie est assurée par sa chaîne de blocs, une liste continuellement croissante d'enregistrements appelés blocs qui sont liés et sécurisés à l'aide de la cryptographie.
Comment fonctionne la cryptomonnaie
Le réseau de cryptomonnaie est soutenu par des ordinateurs appelés nœuds. Un nœud se connecte au réseau de cryptomonnaie et le soutient en relayant les transactions, en les validant ou en hébergeant une copie de la chaîne de blocs. Lorsqu'une transaction est effectuée, le nœud qui la crée diffuse les détails cryptés aux autres nœuds afin que la transaction soit connue à travers le réseau. Les propriétaires de nœuds peuvent être des bénévoles, des organisations développant la technologie ou des parties incitées par des récompenses du réseau. Le système utilise des schémas d'horodatage pour prouver la validité des transactions ajoutées à la chaîne de blocs sans tiers de confiance.
Le premier et le plus connu des schémas d'horodatage est la preuve de travail. Dans un système de preuve de travail comme le bitcoin, la sécurité et l'équilibre des registres sont maintenus par des mineurs. Les mineurs utilisent leurs ordinateurs pour aider à valider et à horodater les transactions, en les ajoutant au registre. Pour cet effort, les mineurs qui réussissent obtiennent de nouvelles cryptomonnaies comme récompense. Le taux de génération de hachages pour valider les transactions a été augmenté par du matériel spécialisé. Dans une chaîne de blocs à preuve d'enjeu, les transactions sont validées par les détenteurs de la cryptomonnaie associée, parfois regroupés en pools d'enjeu. Ethereum est passé de la preuve de travail à la preuve d'enjeu en septembre 2022 lors d'une mise à niveau connue sous le nom de la Fusion.
La propriété de la cryptomonnaie est gérée par l'intermédiaire de portefeuilles. Un portefeuille de cryptomonnaie stocke les clés publiques et privées ou la graine nécessaire pour recevoir ou dépenser la cryptomonnaie. Avec la clé privée, il est possible d'écrire dans le registre public et de dépenser les fonds associés. Les méthodes de stockage vont des portefeuilles papier et des portefeuilles matériels aux portefeuilles numériques sur logiciel ou hébergés sur une plateforme d'échange. Les cryptomonnaies comme le bitcoin sont pseudonymes, pas anonymes. Les fonds dans un portefeuille sont liés à des clés ou adresses spécifiques, pas directement à une personne, mais toutes les transactions sont publiquement disponibles sur la chaîne de blocs. Les plateformes d'échange de cryptomonnaies sont souvent tenues par la loi de collecter les renseignements personnels de leurs utilisateurs.
Historique et évolution
Les fondements conceptuels de la cryptomonnaie ont commencé des décennies avant le bitcoin. En 1983, le cryptographe américain David Chaum a conçu un type de monnaie électronique cryptographique appelé ecash, qu'il a mis en œuvre par l'intermédiaire de Digicash en 1995. En 1998, Wei Dai a décrit le b-money, un système de monnaie électronique distribué et anonyme. Peu après, Nick Szabo a décrit le bit gold, un système où les utilisateurs généreraient de l'argent en complétant des fonctions de preuve de travail. L'ère moderne a commencé en janvier 2009 lorsque le bitcoin a été créé par Satoshi Nakamoto. Il utilisait SHA-256, une fonction de hachage cryptographique, dans son schéma de preuve de travail.
Le marché a connu plusieurs périodes de croissance et de repli. Les développements clés après la création du bitcoin incluent le lancement de Namecoin en avril 2011, Litecoin en octobre 2011 et Peercoin en août 2012. En juin 2021, le Salvador est devenu le premier pays à accepter le bitcoin comme monnaie légale. En septembre 2021, le gouvernement chinois a déclaré illégales toutes les transactions en cryptomonnaie. En novembre 2022, la plateforme d'échange de cryptomonnaie FTX Trading Ltd., évaluée à 18 milliards $, a déposé son bilan.
- 1983 : David Chaum conçoit l'ecash.
- 1995 : Digicash met en œuvre l'ecash de Chaum.
- 1998 : Wei Dai décrit le b-money.
- Janvier 2009 : Le bitcoin est créé.
- Octobre 2011 : Litecoin est lancé.
- Août 2012 : Peercoin est créé.
- Juin 2021 : Le Salvador adopte le bitcoin comme monnaie légale.
- Septembre 2021 : La Chine interdit toutes les transactions en cryptomonnaie.
- Septembre 2022 : Ethereum achève la Fusion vers la preuve d'enjeu.
- Novembre 2022 : La plateforme d'échange de cryptomonnaie FTX dépose son bilan.
Le mot cryptomonnaie a été ajouté à l'Oxford English Dictionary en septembre 2018. Sa première utilisation a été notée sur Twitter en septembre 2009. Son diminutif, crypto, a été entré dans l'Oxford English Dictionary en 2022. En mars 2018, cryptomonnaie a également été ajouté au dictionnaire Merriam-Webster.
Types de cryptomonnaies
Après l'innovation du bitcoin, d'autres actifs numériques sont devenus connus sous le nom de cryptomonnaies alternatives, ou altcoins. Au début de 2020, il y avait plus de 5 000 cryptomonnaies. Les altcoins ont souvent des différences sous-jacentes par rapport au bitcoin. Par exemple, Litecoin vise à traiter un bloc toutes les 2,5 minutes plutôt que les 10 minutes du bitcoin, permettant une confirmation de transaction plus rapide. Ethereum a une fonctionnalité de contrats intelligents qui permet à des applications décentralisées de fonctionner sur sa chaîne de blocs. Ethereum était la chaîne de blocs la plus utilisée en 2020 et avait le plus grand nombre d'adeptes parmi les altcoins en 2016. Les fortes hausses de prix du marché sur plusieurs marchés d'altcoins sont souvent appelées une altseason.
Les stablecoins sont une catégorie conçue pour maintenir un niveau stable de pouvoir d'achat, souvent en se référant à des actifs externes comme les monnaies fiduciaires. Ces conceptions ne sont pas infaillibles. Par exemple, le 11 mai 2022, le stablecoin UST de Terra est tombé de 1 $ à 26 cents. L'échec subséquent de Terraform Labs a entraîné la perte de près de 40 milliards $ investis dans les pièces Terra et Luna. En septembre 2022, les procureurs sud-coréens ont demandé un avis de recherche d'Interpol contre le fondateur de l'entreprise, Do Kwon. Les memecoins sont une catégorie qui tire son origine de mèmes ou de blagues sur Internet, comme le Dogecoin. Les memecoins sont connus pour leur extrême volatilité et leurs escroqueries prolifiques. Par exemple, la valeur record pour un Dogecoin était de 73 cents, mais celle-ci avait plongé à 13 cents au milieu de 2024.
Réglementation de la cryptomonnaie au Canada
Au Canada, les cryptomonnaies ne sont pas une monnaie légale. Elles sont traitées comme des actifs cryptographiques et sont soumises à la réglementation des valeurs mobilières. Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) et les régulateurs provinciaux comme la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario (CVMO) supervisent les plateformes de négociation d'actifs cryptographiques. Le 29 mars 2021, la CVMO a informé les plateformes qu'elles devaient contacter le personnel de la CVMO pour entamer le processus d'inscription ou faire face à des mesures d'exécution. Les plateformes non inscrites opérant en Ontario qui ne sont pas conformes peuvent faire l'objet d'une action réglementaire. Les plateformes de négociation d'actifs cryptographiques inscrites sont soumises aux conditions énoncées dans les décisions de dispense.
Les ACVM s'attendaient initialement à ce que les plateformes non inscrites fournissent un engagement préalable à l'inscription à leur régulateur principal pendant que leurs demandes étaient examinées. Cependant, à compter du 6 août 2024, les ACVM ne poursuivent plus cette approche intérimaire. Les nouvelles plateformes peuvent s'adresser directement à l'Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI). Les plateformes sont rappelées que le personnel peut examiner la conformité avec la loi sur les valeurs mobilières, y compris les règles sur la publicité et le marketing. La publicité fausse ou trompeuse soulève des préoccupations quant à l'aptitude d'une entreprise à l'inscription. Les investisseurs devraient consulter la liste des plateformes inscrites et comprendre que la surveillance réglementaire ne peut éliminer tous les risques.
| Nom de la plateforme | Statut réglementaire en Ontario |
|---|---|
| Bitbuy | Marché et courtier inscrits |
| Coinsquare | Réglementé par l'OCRI |
| Coinbase Canada Inc. | Plateforme de négociation d'actifs cryptographiques (dispense) |
| Wealthsimple Crypto | Offert par Wealthsimple Investments Inc., un membre de l'OCRI |
Les ACVM rappellent aux Canadiens que la détention d'un actif cryptographique n'offre pas les protections des dépôts réglementés. Elles déclarent que tous les actifs cryptographiques comportent des risques. Même si un émetteur a fourni un engagement, cela ne signifie pas que les ACVM approuvent ou cautionnent la sécurité de l'actif. Toute plateforme de négociation d'actifs cryptographiques qui met un actif cryptographique à valeur de référence à la disposition de ses clients est responsable de se conformer à ses obligations.
Négociation et investissement au Canada
Les Canadiens peuvent acheter, vendre et échanger des cryptomonnaies sur diverses plateformes. Certaines plateformes annoncent des frais de négociation fixes de 0,5 % plus un écart. Les fonctionnalités incluent souvent la possibilité de miser des pièces pour gagner des récompenses, des achats récurrents automatiques et des échanges directs entre cryptomonnaies pour réduire les frais de transaction. Les dépôts instantanés par virement Interac sont courants, avec des limites pouvant atteindre 250 000 $ pour les clients premium. Les actifs cryptographiques ne peuvent être détenus que dans des comptes non enregistrés sur ces plateformes. La négociation en dollars américains sur certaines plateformes peut entraîner des frais de change.
Les mesures de sécurité varient selon la plateforme. Beaucoup indiquent que la majorité des pièces des clients sont conservées dans un stockage à froid hors ligne avec des partenaires de garde qui ont une assurance. Par exemple, certains partenaires de garde ont une couverture de plus de 75 millions $ chacun pour le stockage à froid. Les plateformes elles-mêmes ne sont pas couvertes par le Fonds canadien de protection des épargnants ou la Société d'assurance-dépôts du Canada. Le jalonnement est un moyen de gagner des récompenses passives en contribuant à un réseau à preuve d'enjeu. Les plateformes facturent des frais pour le jalonnement égaux à un pourcentage des récompenses de jalonnement reçues. Le jalonnement comporte des risques et les récompenses ne sont pas garanties.
- Méthode de financement courante : Virement Interac.
- Frais de transaction typiques : 0,5 % plus l'écart (exemple).
- Pratique de stockage courante : Majorité en stockage à froid hors ligne.
- Type de compte : Comptes non enregistrés seulement.
- Protection de l'investisseur : Non couvert par le FCPE ou la SADC.
- Jalonnement : Disponible pour certaines pièces comme Ethereum, Solana, Cardano.
Les plateformes d'échange de cryptomonnaie sont souvent tenues par la loi de collecter les renseignements personnels de leurs utilisateurs. Les Canadiens doivent également être conscients de leurs obligations fiscales. L'Agence du revenu du Canada exige que les transactions impliquant des cryptomonnaies soient déclarées, car elles sont imposables comme un bien ou un revenu. La nature spéculative et la volatilité des cryptomonnaies en font une proposition risquée où l'analyse fondamentale traditionnelle ne peut être appliquée.
Risques et critiques
Les cryptomonnaies comportent des risques importants. Elles sont très volatiles et leurs prix sont spéculatifs et liés au sentiment du marché et aux cycles d'actualité. Cette volatilité en fait un investissement risqué où l'analyse fondamentale traditionnelle ne s'applique pas. Le marché est également sensible aux escroqueries, aux piratages et à la fraude. L'effondrement de plateformes comme FTX en 2022 a démontré les risques pour les investisseurs, conduisant à des appels pour une réglementation accrue. Une enquête du Pew Research Center d'octobre 2024 aux États-Unis a révélé que 63 % des adultes avaient peu ou pas confiance que les moyens actuels d'investir ou d'utiliser les cryptomonnaies sont fiables et sûrs. L'enquête a également rapporté que 17 % des adultes américains avaient directement interagi avec la cryptomonnaie.
L'impact environnemental est une critique majeure, particulièrement pour les cryptomonnaies à preuve de travail comme le bitcoin. L'extraction est mesurée par le taux de hachage et nécessite une électricité importante. En juillet 2019, la consommation d'électricité du bitcoin était estimée à environ 7 gigawatts, soit environ 0,2 % du total mondial, équivalant à la consommation énergétique nationale de la Suisse. Un document de travail du FMI de 2023 a révélé que l'extraction de cryptomonnaie pourrait générer 450 millions de tonnes d'émissions de CO2 d'ici 2027, représentant 0,7 % des émissions mondiales. L'extraction a également fait augmenter la demande et les prix des cartes graphiques (GPU), les modèles populaires doublant ou triplant de prix pendant les périodes de forte demande en 2017.
La nature anonyme ou pseudonyme des cryptomonnaies a également été liée à des activités criminelles, comme le blanchiment d'argent et la fraude. Bien que les transactions soient publiquement enregistrées sur la chaîne de blocs, les identités derrière les adresses de portefeuille ne sont pas toujours connues, ce qui peut faciliter la finance illicite. De plus, l'environnement réglementaire est encore en évolution. Les investisseurs ont un recours limité en cas de vol ou de défaillance d'une plateforme, car ces actifs ne sont pas protégés par les régimes d'assurance-dépôts traditionnels. L'extraction à grande échelle a été critiquée pour son utilisation d'énergie, estimée responsable d'une partie des émissions mondiales de gaz à effet de serre.
Questions fréquentes
Comment les cryptomonnaies sont-elles imposées au Canada?
L'Agence du revenu du Canada traite la cryptomonnaie comme un bien ou une matière première à des fins fiscales. Cela signifie que l'achat, la vente, l'échange ou l'utilisation de cryptomonnaie peut déclencher des gains en capital ou des responsabilités fiscales sur le revenu d'entreprise. Les Canadiens doivent déclarer toutes les transactions en cryptomonnaie et payer des impôts sur tout revenu ou gain en capital qui en résulte. Il est important de conserver des registres détaillés de tous les échanges et transactions.
Quelle est la façon la plus sûre de stocker la cryptomonnaie?
Les pratiques de sécurité varient. De nombreuses plateformes de négociation réglementées stockent la majorité des fonds des clients dans un stockage à froid hors ligne avec des partenaires de garde assurés pour se protéger contre les piratages. Pour le stockage individuel, les options incluent les portefeuilles matériels (appareils physiques), les portefeuilles logiciels (applications) ou les portefeuilles papier. Détenir de la cryptomonnaie sur une plateforme d'échange est pratique mais comporte un risque de contrepartie, car les actifs ne sont pas protégés par le Fonds canadien de protection des épargnants.
Puis-je gagner des intérêts sur ma cryptomonnaie au Canada?
Oui, par un processus appelé jalonnement. Certaines plateformes vous permettent de miser certaines cryptomonnaies à preuve d'enjeu, comme Ethereum ou Solana, pour aider à sécuriser le réseau et gagner des récompenses. Ces récompenses sont payées en cryptomonnaie supplémentaire. Les plateformes facturent généralement des frais sur les récompenses gagnées. Le jalonnement comporte des risques et les récompenses ne sont pas garanties.
La cryptomonnaie est-elle légale au Canada?
Oui, la cryptomonnaie est légale à acheter, vendre et détenir au Canada. Cependant, les actifs cryptographiques ne sont pas une monnaie légale au Canada, ce qui signifie qu'ils ne sont pas équivalents au dollar canadien et que les entreprises ne sont pas obligées de les accepter. La surveillance réglementaire est assurée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et les régulateurs provinciaux, comme la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario. Ces autorités ont accordé des dispenses à des plateformes de négociation d'actifs cryptographiques spécifiques, comme Coinbase Canada Inc., leur permettant d'offrir des produits aux investisseurs. Le gouvernement fournit également des lignes directrices fiscales pour les transactions en cryptomonnaie.
Comment acheter de la cryptomonnaie au Canada?
Les Canadiens peuvent acheter de la cryptomonnaie par l'intermédiaire de plateformes de négociation en ligne réglementées. Des exemples de telles plateformes incluent Bitbuy, Coinsquare et Coinbase Canada, qui sont autorisées à faire affaire avec les Canadiens. Le processus implique de créer un compte sur l'une de ces plateformes, de compléter la vérification d'identité et de déposer des dollars canadiens en utilisant des méthodes comme le virement Interac. Les utilisateurs peuvent ensuite passer un ordre pour acheter des actifs cryptographiques. Ces plateformes facturent généralement des frais de transaction, qui peuvent être un frais fixe tel que 0,5 % plus un écart sur la valeur de la transaction.
Quelle est la différence entre Bitcoin et Ethereum?
Bitcoin, créé en janvier 2009, était la première cryptomonnaie et est principalement conçu comme une monnaie numérique décentralisée utilisant un mécanisme de consensus de preuve de travail. Ethereum, lancé plus tard, a introduit une différence clé avec sa fonctionnalité de contrats intelligents, permettant à des applications décentralisées de fonctionner sur sa chaîne de blocs. Une distinction technique majeure s'est produite en septembre 2022 lorsque Ethereum a fait passer son mécanisme de consensus de la preuve de travail à la preuve d'enjeu, un changement qui a réduit sa consommation d'énergie d'environ 99,9 %. Bien que les deux utilisent la technologie de la chaîne de blocs, la programmabilité plus large d'Ethereum en a fait la chaîne de blocs la plus utilisée pour des applications au-delà du simple transfert de monnaie.
Sources et lectures complémentaires
- Cryptocurrency (Wikipedia) en.wikipedia.org
- Buy & sell crypto on Canada's first regulated platform wealthsimple.com
- What is Cryptocurrency? | TD Direct Investing td.com
- 7 Best Crypto Exchanges in Canada, May 2026 bitbuy.ca
- Crypto businesses | OSC osc.ca
- Coinbase Canada, Buy & Sell Bitcoin, Ethereum, and ... coinbase.com
Cet article explique le fonctionnement des choses et ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique. Les règles, plafonds et taux changent, vérifiez donc les chiffres à jour auprès de l'Agence du revenu du Canada, de votre province ou de votre institution financière avant d'agir.