KITIMAT
Un consortium mené par Blackstone Inc. et quatre grandes caisses de retraite canadiennes investissent 3,1 milliards de dollars américains pour une participation minoritaire dans le terminal d'exportation de LNG Canada à Kitimat, en Colombie-Britannique.
Le groupe acquiert cette participation de Mitsubishi Corp., qui détient 15 % du projet, et sera responsable des coûts d'expansion de l'installation.
Les gestionnaires de fonds investissent parce qu'ils considèrent LNG Canada comme une entreprise fiable et génératrice de liquidités.
Le consortium de Blackstone considère cet actif d'infrastructure comme un substitut aux obligations et autres placements à revenu fixe dans les portefeuilles de crédit qu'ils gèrent pour des assureurs et des retraités.
LNG Canada est une source de rendements prévisibles à deux chiffres dans un monde où les rendements sur les placements en crédit et en actions sont de plus en plus imprévisibles.
Le plus grand actionnaire de LNG Canada, Shell PLC, a récemment mis fin à un processus visant à réduire sa participation de 40 %, selon des sources familières avec la stratégie de l'entreprise.
La flambée des prix du pétrole suite au conflit en Iran améliore le bilan de Shell et facilite le financement de projets comme celui de Kitimat.
Les analystes estiment qu'au cours des 18 prochains mois, Shell dépensera au moins 10 milliards de dollars américains pour racheter ses propres actions.
La société d'État Korea Gas Corp., qui détient 5 %, soutient également LNG Canada pour des raisons stratégiques.
Choi Yeon-hye, alors chef de la direction de l'entreprise, a fait l'éloge de la fiabilité d'un « actif énergétique stratégique que nous pouvons contrôler nous-mêmes ».
La duplication des équipements et des fournisseurs de la première phase du projet devrait raccourcir le calendrier de construction et réduire les coûts, a déclaré Mme Choi, qui a pris sa retraite en juillet.
L'entreprise publique veut se diversifier loin des producteurs du Moyen-Orient comme le Qatar, qui fournissait historiquement 15 % du gaz naturel de la Corée du Sud.
Le premier ministre Mark Carney a confié au Bureau des grands projets la responsabilité d'accélérer l'expansion de LNG Canada pour des raisons économiques.
L'installation fait partie d'une stratégie visant à réaliser le potentiel du pays en tant que superpuissance énergétique.
La Global Infrastructure Investor Association a déclaré que ses membres classent le Canada comme le marché d'infrastructures le plus attrayant au monde.
Pour CC&L Private Capital, cette reconnaissance renforce la confiance dans cette classe d'actifs.
« Pour CC&L Private Capital, cette reconnaissance renforce notre conviction que les investissements en infrastructures canadiennes spécifiquement, et la classe d'actifs des alternatives en général, ont un rôle clé à jouer dans le portefeuille de l'investisseur qualifié », a déclaré la firme.
Le CPP Investments Insights Institute a souligné que l'investissabilité au Canada peut être renforcée par des améliorations des politiques et de la structure du marché.
L'institut cite des pipelines de projets plus clairs, une réglementation plus prévisible, une certitude des revenus et des structures d'investissement conçues à l'échelle institutionnelle comme des éléments pivots.
Moins de deux mois après que des gestionnaires d'actifs, dont Blackstone, ont passé une journée à écouter Mark Carney présenter des opportunités lors du Sommet de l'investissement du Canada, les transactions se concrétisent.
Kitimat rejoint le port de Churchill au Manitoba comme cible pour le capital mondial.
En octobre, l'opérateur portuaire basé à Dubaï, DP World Ltd., a signé un protocole d'entente avec le propriétaire du port pour développer le corridor maritime du Nord, ajoutant potentiellement des terminaux à conteneurs.
e2gold.ca a rapporté plus tôt cette semaine que le groupe acquiert une participation de 49,9 % dans une filiale de Mitsubishi qui détient une partie du terminal.
Cet article a été rédigé par la salle de rédaction d'e2gold.ca à partir des reportages de The Globe and Mail et RichTV.io. Les citations, traduites de l'anglais, sont vérifiées par rapport à ces reportages.