TMX Group Limited est la société canadienne de services financiers qui exploite les principales bourses du pays et l'infrastructure de marché connexe. Elle est surtout connue pour gérer la Bourse de Toronto (TSX) et la Bourse de croissance TSX (TSXV), qui sont centrales pour le financement public et l'investissement au Canada. Le groupe possède et exploite également la Bourse de Montréal pour les produits dérivés, des chambres de compensation, ainsi qu'une gamme de services de données et de technologie pour la communauté financière mondiale. Ayant son siège social à Toronto, les opérations de TMX Group sont essentielles au fonctionnement des marchés des capitaux canadiens, touchant les investisseurs, les sociétés cotées et l'économie en général.
Ce que fait TMX Group et ses opérations clés
TMX Group Limited opère en tant que société canadienne de services financiers axée sur les bourses et l'infrastructure de marché. Sa fonction principale est de fournir les plateformes et systèmes pour la formation de capital, la négociation et le traitement post-négociation. Les opérations du groupe sont segmentées en informations mondiales, formation de capital, négociation et compensation de produits dérivés, et négociation et compensation d'actions et de titres à revenu fixe. Les parties les plus visibles de ses activités sont ses bourses, qui incluent la Bourse de Toronto pour les actions principales et la Bourse de croissance TSX pour les sociétés en démarrage ou en phase de croissance. Au-delà de celles-ci, TMX Group exploite la Bourse de Montréal, qui est la bourse nationale de produits dérivés du Canada, et la Bourse TSX Alpha, une plateforme de négociation alternative. Le groupe fournit également des services essentiels de compensation et de règlement par l'entremise du Dépositaire central canadien de valeurs et de la Corporation canadienne de compensation de produits dérivés. Ses divisions technologiques et de données, comme Trayport pour les marchés de l'énergie et TMX Datalinx, offrent des plateformes spécialisées et des analyses aux professionnels financiers du monde entier. La société fournit des données sur les actions et les indices, ainsi que des ensembles de données intégrés pour des analyses propriétaires et tierces afin d'aider les clients dans leurs décisions de négociation et d'investissement.
Historique et formation du TMX Group moderne
La formation du TMX Group moderne a été un processus en plusieurs étapes impliquant plusieurs acquisitions clés et une importante bataille de prise de contrôle. Les fondations ont été posées en 2001 lorsque la société mère de la Bourse de Toronto, TSX Group Inc., a acquis la Bourse canadienne de croissance, elle-même formée de la fusion en 1999 des bourses de Vancouver et de l'Alberta. Cette bourse acquise a été rebaptisée Bourse de croissance TSX. Une expansion majeure a eu lieu en 2007 et 2008 lorsque TSX Group a acquis la Bourse de Montréal pour 1,31 milliard de dollars, conduisant au changement de nom de la société en TMX Group Inc. Un chapitre important de l'histoire de la société a commencé en 2011 avec une fusion proposée avec le London Stock Exchange Group, évaluée à plusieurs milliards de dollars et qui aurait créé l'un des plus grands opérateurs de bourse au monde. Cette entente a été contestée par une offre concurrente d'un consortium d'institutions financières canadiennes appelé le Groupe Maple. Après que la fusion avec Londres n'ait pas obtenu le soutien suffisant des actionnaires en juin 2011, le Groupe Maple a poursuivi sa prise de contrôle, qui a reçu toutes les approbations réglementaires nécessaires en juillet 2012. Le Groupe Maple a pris le contrôle après que 91 % des actions de TMX aient été déposées à son offre, et la société a été officiellement rebaptisée TMX Group Limited en août 2012. La société a été constituée à l'origine sous le nom de Maple Group Acquisition Corporation en 2011 avant le changement de nom. Les dates clés du développement de TMX Group incluent l'acquisition de la Bourse canadienne de croissance en 2001, qui a été rebaptisée Bourse de croissance TSX. En 2008, la société a acquis la Bourse de Montréal et a par la suite changé son nom pour TMX Group Inc. En 2011, une fusion proposée avec le London Stock Exchange Group a été annulée, et en 2012, le Groupe Maple d'intérêts canadiens a pris le contrôle de TMX Group. Plus récemment, en 2022, TMX Group a acquis Wall Street Horizon, et en 2023, elle a acquis une participation majoritaire dans VettaFi Holdings.
- 29 novembre 1999 : La Bourse de Vancouver et la Bourse de l'Alberta fusionnent pour former la Bourse canadienne de croissance (CDNX).
- 31 juillet 2001 : La Bourse de Toronto acquiert la CDNX et la rebaptise Bourse de croissance TSX.
- 1er mai 2008 : L'acquisition de la Bourse de Montréal est complétée. La société est rebaptisée TMX Group Inc.
- 9 février 2011 : La fusion avec le London Stock Exchange Group est annoncée.
- 29 juin 2011 : Les plans de fusion avec le London Stock Exchange Group sont annulés.
- 11 juillet 2012 : L'entente de prise de contrôle du Groupe Maple est approuvée par toutes les autorités réglementaires fédérales et provinciales.
- 31 juillet 2012 : Le Groupe Maple prend le contrôle de TMX Group.
- Août 2012 : La société change de nom pour TMX Group Limited.
- Novembre 2022 : TMX Group acquiert Wall Street Horizon, un fournisseur de données sur les événements corporatifs.
- Décembre 2023 : TMX Group acquiert une participation de 78 % dans la société d'analyse de données VettaFi Holdings pour 848 millions de dollars.
Leadership et transitions de la direction
La direction de TMX Group a connu plusieurs transitions, particulièrement autour de ses principales acquisitions et restructurations. Thomas Kloet a été chef de la direction de mai 2008 jusqu'à sa retraite en octobre 2014. Il a été remplacé par Lou Eccleston, qui a dirigé la société de novembre 2014 à janvier 2020. L'actuel chef de la direction, John McKenzie, a assumé le rôle en janvier 2020. Le conseil d'administration a également connu des changements, avec Luc Bertrand, qui était porte-parole du consortium du Groupe Maple lors de son offre de prise de contrôle, devenant président du conseil en mai 2023. Les présidents précédents incluaient Wayne Fox de 2008 à 2012 et Charles Winograd de 2012 à 2023. D'autres nominations exécutives notables ont inclus Jean Desgagne comme président et chef de la direction du Dépositaire central canadien de valeurs en 2013, remplaçant Ian Gilhooley. En 2013, Deana Djurdjevic a été nommée vice-présidente principale de la Négociation d'actions. En 2015, Nicholas Thadaney a été nommé président et chef de la direction des Marchés mondiaux des capitaux actions, responsable de toutes les activités de cotation et de négociation d'actions de TMX Group. Cheryl Graden a été promue vice-présidente principale et chef de groupe des Affaires juridiques et commerciales en mars 2015.
Le rôle de TMX Group dans le système financier canadien
TMX Group occupe une position centrale dans le système financier canadien en exploitant les principaux marchés publics pour les actions et les produits dérivés. La Bourse de Toronto est le marché principal où les grandes sociétés canadiennes établies cotent leurs actions pour lever des capitaux auprès d'investisseurs nationaux et internationaux. La Bourse de croissance TSX sert de marché public pour les petites sociétés émergentes, particulièrement dans des secteurs comme les mines, le pétrole et le gaz, et la technologie, leur donnant accès à du capital de croissance. La Bourse de Montréal est la seule bourse de produits dérivés réglementée au Canada, négociant et compensant des contrats d'options et de contrats à terme. Au-delà des plateformes de négociation, TMX Group, par l'entremise du Dépositaire central canadien de valeurs, fournit l'infrastructure essentielle de compensation et de règlement qui assure le transfert sécurisé des titres et des fonds après l'exécution d'une transaction. Ce modèle intégré de bourses, de chambres de compensation et de services de dépositaire crée un écosystème réglementé, transparent et efficace pour l'activité des marchés des capitaux à travers le pays. Le groupe facilite également la négociation entièrement électronique sur ses principales bourses d'actions et exploite CDS Clearing, une installation automatisée pour la compensation et le règlement des transactions sur actions et titres à revenu fixe et la garde de titres.
Produits, services et initiatives récentes
La gamme de produits et services de TMX Group s'étend bien au-delà des opérations boursières de base. Sa division de données, TMX Datalinx, fournit des données de marché en temps réel et historiques, des données d'indices et des analyses utilisées par les négociants et les investisseurs. Le groupe exploite également des plateformes technologiques comme Joule de Trayport pour la négociation sur les marchés de l'énergie et offre des services corporatifs tels que l'agent de transfert et les services fiduciaires par l'entremise de TMX Equity Transfer Services. Au fil des ans, TMX Group a lancé plusieurs initiatives pour élargir sa portée de marché et son offre de services. En 2013, elle a lancé l'indice S&P/TSX High Income Energy en partenariat avec S&P Dow Jones Indices. En 2014, elle a lancé TSX Private Markets pour faciliter le financement et la négociation dans le segment du marché exempté ou privé et a également annoncé le TSX Venture 50, un classement annuel des sociétés performantes de cinq secteurs. En 2015, elle a introduit AgriClear, une plateforme en ligne pour les transactions de bétail, et a complété l'acquisition d'une entreprise de réseau micro-ondes. Des développements plus récents incluent le lancement en 2018 de TMX Matrix, une plateforme pour les sociétés cotées à la Bourse de croissance TSX, qui a été intégrée au site pour investisseurs particuliers TMX Money en 2020. TMX Money fournit des cotations boursières en temps réel gratuites pour les investisseurs particuliers. La filiale du groupe, Newsfile, opère en tant que fournisseur de diffusion de nouvelles et de dépôt de documents réglementaires.
Présence mondiale et réseau de filiales
Bien qu'ancrée profondément au Canada, TMX Group maintient une présence internationale significative pour servir sa clientèle mondiale et capter les flux financiers mondiaux. Son siège social est à Toronto, avec des bureaux principaux dans d'autres centres financiers canadiens comme Montréal, Calgary et Vancouver. Aux États-Unis, elle exploite des bureaux dans des marchés clés, dont New York, Houston, Boston et Chicago. À l'étranger, TMX Group a une présence à Londres, qui est un centre pour son activité de négociation de l'énergie Trayport, ainsi qu'à Pékin, Singapour, Sydney et Vienne. Ce réseau soutient ses diverses filiales qui opèrent dans des niches spécifiques. Les filiales notables incluent Shorcan Brokers Limited pour le courtage de titres à revenu fixe, une participation dans la BOX Options Exchange aux États-Unis, et une participation dans CanDeal.ca Inc. L'acquisition en 2023 d'une participation majoritaire dans VettaFi, une société américaine d'analyse de données, a encore élargi ses capacités mondiales de données et d'analyses, complétant des acquisitions antérieures comme Wall Street Horizon en 2022. La société détient également une participation dans l'activité d'agent de transfert d'Equity Financial Holdings Inc., acquise en 2013. Les opérations de TMX Group englobent les marchés au comptant et de produits dérivés pour de multiples classes d'actifs, y compris les actions, les titres à revenu fixe et l'énergie au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Allemagne et internationalement.
Performance du marché et reconnaissance
Les bourses de TMX Group ont obtenu une reconnaissance notable dans les classements mondiaux, particulièrement pour leur rôle dans la formation de capital. En janvier 2013, la société a annoncé que la Bourse de Toronto et la Bourse de croissance TSX combinées étaient premières au monde parmi les bourses mondiales par le nombre de nouvelles inscriptions pour la quatrième année consécutive, selon les données de la Fédération mondiale des bourses. Cela souligne l'attrait des bourses pour les sociétés cherchant à devenir publiques. La société est elle-même une entité cotée en bourse à la Bourse de Toronto sous le symbole X. Son exercice financier se termine le 31 décembre, et à la date d'une période de déclaration récente, elle employait plus de deux mille employés à temps plein. La performance du groupe est souvent comparée à des indices comme l'indice composé S&P/TSX. Le modèle d'affaires de TMX Group repose sur les frais de cotation, de négociation, de vente de données et de services technologiques, créant un flux de revenus diversifié lié aux niveaux d'activité des marchés des capitaux qu'elle exploite. La société construit des communautés numériques et des solutions analytiques qui facilitent le financement, la croissance et le succès des entreprises, des négociants et des investisseurs.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre TMX Group, la TSX et la TSXV ?
TMX Group est la société mère qui possède et exploite plusieurs marchés financiers. La Bourse de Toronto (TSX) est sa principale bourse d'actions pour les grandes sociétés établies. La Bourse de croissance TSX (TSXV) est une autre bourse du groupe TMX conçue pour les petites sociétés émergentes en croissance, souvent dans des secteurs comme les mines et la technologie. TMX Group exploite également d'autres entités comme la Bourse de Montréal pour les produits dérivés et le Dépositaire central canadien de valeurs pour la compensation et le règlement.
Que fait la Bourse de Montréal sous TMX Group ?
La Bourse de Montréal, propriété de TMX Group, est la bourse nationale de produits dérivés du Canada. Elle cote et facilite la négociation de produits dérivés financiers, principalement des contrats d'options et de contrats à terme. Ces instruments sont utilisés pour couvrir le risque ou spéculer sur le prix futur d'actifs comme les actions, les indices, les devises et les taux d'intérêt. Les transactions de la bourse sont compensées par la Corporation canadienne de compensation de produits dérivés, une autre entité de TMX Group.
Quels services technologiques TMX Group fournit-elle ?
TMX Group fournit une gamme de services technologiques par l'entremise de ses filiales. Trayport, qu'elle possède, développe la plateforme de négociation électronique Joule utilisée sur les marchés mondiaux de l'énergie de gros. TMX Datalinx offre des flux de données de marché, des analyses et des services d'indices. Le groupe exploite également des moteurs de négociation et une infrastructure réseau pour ses propres bourses et fournit des solutions technologiques pour le traitement intégré et la gestion du cycle de vie des transactions à la communauté financière.
À qui appartient TMX Group ?
TMX Group est une société cotée en bourse à la Bourse de Toronto. La propriété est répartie entre ses actionnaires. En juillet 2012, le Groupe Maple, un consortium de grandes banques et institutions financières canadiennes, a pris le contrôle de TMX Group après que 91 % des actions aient été déposées à son offre de prise de contrôle. Cette acquisition a suivi l'annulation d'une fusion proposée avec le London Stock Exchange Group en juin 2011. L'entente du Groupe Maple a été approuvée par toutes les autorités réglementaires fédérales et provinciales, y compris la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario, en juillet 2012. Par conséquent, bien que cotée en bourse, une participation de contrôle est détenue par ce consortium d'intérêts financiers canadiens.
Qu'est-ce que le CDS et quel est son lien avec TMX ?
Le Dépositaire central canadien de valeurs (CDS) est une filiale de TMX Group. C'est le dépositaire national de titres, le centre de compensation et de règlement du Canada pour les marchés des actions, des titres à revenu fixe et monétaires. TMX Group possède et exploite l'activité de dépositaire, de compensation et de règlement du pays par l'entremise du CDS. Cette entité fournit des services post-négociation essentiels, y compris des installations de compensation, de règlement et de dépositaire, qui font partie de la gamme plus large d'infrastructure de marché financier de TMX Group. La nomination de Jean Desgagne comme président et chef de la direction du CDS en janvier 2013 a été annoncée par TMX Group, illustrant davantage la relation opérationnelle étroite entre les deux organisations.
Les sociétés internationales peuvent-elles s'inscrire aux bourses de TMX ?
Oui, les sociétés internationales peuvent s'inscrire aux bourses de TMX Group. La société fournit des services de cotation pour la communauté financière internationale par l'entremise de ses principaux marchés d'actions, la Bourse de Toronto (TSX) et la Bourse de croissance TSX (TSXV). La TSX dessert les marchés d'actions principales, tandis que la TSXV dessert le marché public d'actions de croissance. Les services de TMX Group englobent les cotations, la négociation, la compensation, le règlement et les installations de dépositaire, tous disponibles pour les entités internationales cherchant à accéder aux marchés des capitaux canadiens. La société exploite des bureaux dans des marchés internationaux clés comme Londres, Pékin, Singapour et Sydney pour soutenir sa clientèle mondiale.
Sources et lectures complémentaires
- TMX Group (Wikipedia) en.wikipedia.org
- TMX Group Limited (X.TO) Stock Price, News, Quote & ... ca.finance.yahoo.com
- TMX Group Inc canada-uk.org
Cet article explique le fonctionnement des choses et ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique. Les règles, plafonds et taux changent, vérifiez donc les chiffres à jour auprès de l'Agence du revenu du Canada, de votre province ou de votre institution financière avant d'agir.