La Bourse de croissance TSX (TSXV) est une bourse canadienne spécialisée dans les entreprises en phase de démarrage et émergentes. Elle est détenue par le Groupe TMX, qui exploite également la Bourse de Toronto (TSX), le marché principal. La TSXV offre aux entreprises plus petites, souvent dans des secteurs comme les ressources naturelles, la technologie et les sciences de la vie, un accès au capital public. Pour les investisseurs canadiens, elle représente un marché d'opportunités de capital de risque au sein du système de capitaux publics.
Qu'est-ce que la Bourse de croissance TSX
La Bourse de croissance TSX est une bourse canadienne conçue comme un marché public de capital de risque. Elle sert les entreprises émergentes dont les actifs, l'envergure des activités et la capitalisation boursière sont généralement trop petits pour répondre aux exigences d'inscription de sa grande sœur, la Bourse de Toronto. La bourse facilite une négociation entièrement électronique et ne dispose pas d'une salle de marché physique. C'est l'un des plus grands marchés publics de capital de risque au monde, accueillant un éventail diversifié d'entreprises dans des secteurs incluant les technologies propres, les sciences de la vie et l'énergie. Le Groupe TMX possède et exploite à la fois la TSXV et la TSX, structurant les marchés de capitaux canadiens avec la TSX comme marché principal des actions et la TSXV comme marché junior.
Historique et formation
La Bourse de croissance TSX a été créée à la suite d'une restructuration majeure des marchés de capitaux juniors du Canada. Son prédécesseur direct, la Bourse canadienne de croissance (CDNX), a été formée le 29 novembre 1999. Cela résultait d'un accord entre plusieurs bourses canadiennes pour spécialiser les marchés. La CDNX a été établie en fusionnant la Bourse de Vancouver et la Bourse de l'Alberta. Le marché des petites capitalisations de la Bourse de Montréal a également été fusionné dans la nouvelle entité à cette époque. La bourse s'est concentrée sur les entreprises juniors, qui étaient souvent des sociétés d'exploration de ressources ou de nouvelles entreprises de haute technologie. Le siège social a été établi à Calgary, avec les opérations basées à Vancouver, et des bureaux supplémentaires à Toronto et Montréal. Dans une consolidation ultérieure, la Bourse de Winnipeg a fusionné avec la CDNX, la négociation des titres de la Bourse de Winnipeg cessant le 24 novembre 2000 et les inscriptions éligibles étant transférées le 27 novembre 2000. Le Groupe TSX, maintenant connu sous le nom de Groupe TMX, a acheté la CDNX en 2001 et l'a renommée Bourse de croissance TSX.
Fonctionnement de la TSXV dans la structure de marché canadienne
La Bourse de croissance TSX fonctionne comme une composante cruciale des marchés de capitaux canadiens à plusieurs niveaux. Elle agit comme le principal marché public de capital de risque, se situant en dessous de la Bourse de Toronto dans la hiérarchie des marchés. Les entreprises s'inscrivent à la TSXV pour lever des capitaux auprès d'investisseurs publics pendant leurs premières phases de croissance. La bourse offre à ces entreprises une visibilité, une plateforme de négociation réglementée et un accès à une large base d'investisseurs. La négociation sur la TSXV est entièrement électronique, toutes les ordres étant jumelées par les systèmes de négociation de TMX. La performance du marché junior dans son ensemble est suivie par l'indice composé S&P/TSX Venture. Pour les investisseurs, le processus d'achat et de vente de titres sur la TSXV est identique à celui sur la TSX. Ils passent des ordres par l'intermédiaire de leurs comptes de courtage en utilisant le symbole boursier de l'entreprise. La bourse bénéficie des secteurs minier et énergétique solides du Canada, mais ses inscriptions se sont diversifiées de manière significative vers d'autres industries innovantes.
Exigences et règles d'inscription
La Bourse de croissance TSX a des exigences d'inscription spécifiques adaptées aux entreprises en phase de démarrage. Ces règles sont généralement moins strictes que celles de la Bourse de Toronto, reflétant la taille plus petite et le stade de développement plus précoce des entreprises candidates. Les exigences varient selon le type d'entreprise et son secteur d'activité. La bourse fournit un cadre réglementaire structuré que les entreprises inscrites doivent suivre, y compris des obligations de divulgation continue pour assurer la transparence du marché. Les règles sont conçues pour équilibrer le besoin des entreprises d'accéder au capital avec la protection des investisseurs. La TSXV classe les entreprises dans différentes catégories en fonction de facteurs comme l'historique financier, le fonds de roulement et l'historique opérationnel, avec des exigences correspondantes pour chaque catégorie. Ce système à plusieurs niveaux permet aux entreprises de passer à des catégories supérieures à mesure qu'elles grandissent et répondent à des normes plus rigoureuses, l'objectif ultime pour beaucoup étant une graduation vers la TSX.
Chiffres clés et données de marché
La Bourse de croissance TSX est une partie importante du paysage mondial du capital de risque. Elle est reconnue comme l'un des plus grands marchés publics de capital de risque au monde. Les données historiques donnent un aperçu de son ampleur. En novembre 2010, la bourse comptait 2 364 entreprises inscrites. La capitalisation boursière combinée de ces entités à cette époque était de 60 811 203 235 $. L'activité du marché est résumée par l'indice composé S&P/TSX Venture, qui suit la performance des entreprises inscrites. La valeur de l'indice, ainsi que le volume des transactions et d'autres mesures, sont largement rapportés par les fournisseurs de données financières. Toutes les données en date du 31 mai 2019, sauf indication contraire, proviennent du Groupe de renseignements sur les marchés TSX/TSXV et de la Fédération mondiale des bourses. La bourse continue d'accueillir un large éventail d'entreprises de partout au Canada et à l'international.
Secteurs et types d'entreprises inscrites
La Bourse de croissance TSX est un marché public de capital de risque pour les entreprises émergentes et en phase de démarrage. Elle s'est historiquement concentrée sur les sociétés juniors d'exploration de ressources. Son répertoire s'est élargi pour inclure des entreprises de nouvelles industries innovantes. Aujourd'hui, elle inscrit des entreprises d'un large éventail de secteurs tels que les technologies propres et les sciences de la vie. La bourse offre à ces entreprises un accès au capital public.
- Ressources naturelles : Cela inclut l'exploration minérale, les mines et les sociétés pétrolières et gazières.
- Technologies propres : Entreprises axées sur la technologie environnementale et les solutions durables.
- Sciences de la vie : Entreprises en biotechnologie, pharmaceutique et technologie médicale.
- Technologie : Cela englobe les logiciels, le matériel informatique et d'autres entreprises de haute technologie.
- Industries diversifiées : Un fourre-tout pour les entreprises dans la fabrication, les produits de consommation et d'autres secteurs.
La Bourse de croissance TSX attire des entreprises innovantes dont les actifs, les activités et la capitalisation boursière sont trop petits pour la Bourse de Toronto. C'est l'un des plus grands marchés publics de capital de risque au monde. La diversité de ses entreprises inscrites offre aux investisseurs des opportunités variées. Ces entreprises opèrent dans des secteurs incluant les ressources naturelles, les technologies propres et les sciences de la vie. La bourse est détenue et exploitée par le Groupe TMX.
Considérations et risques pour les investisseurs
Investir dans des entreprises inscrites à la Bourse de croissance TSX implique des considérations spécifiques et des risques inhérents. Ce sont des investissements de capital de risque, ce qui signifie que les entreprises sont généralement à des stades précoces de croissance avec des modèles d'affaires non éprouvés et souvent des historiques financiers limités. Il n'y a aucune garantie de rendement lorsqu'on investit dans une entreprise émergente, qu'elle soit publique ou privée. Les actions peuvent être très volatiles, les prix étant sensibles aux résultats d'exploration, aux résultats d'essais cliniques ou aux changements de sentiment du marché. Pour prendre des décisions éclairées, les investisseurs doivent effectuer une diligence raisonnable approfondie. L'introduction d'outils comme TMX Matrix, un outil de filtrage financier, a facilité l'accès aux données et aux informations pour les investisseurs non institutionnels. Il est crucial de comprendre que l'inscription à la TSXV ne garantit pas la performance future d'un titre ou de l'entreprise émettrice. Les investisseurs devraient consulter un conseiller professionnel pour évaluer les stratégies de placement spécifiques adaptées à leur tolérance au risque. Les personnes américaines ne peuvent pas accéder directement aux marchés canadiens, et toute question concernant l'investissement devrait être adressée à un courtier américain.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre la TSX et la Bourse de croissance TSX ?
La Bourse de Toronto est le marché principal des actions du Canada pour les entreprises plus grandes et établies. La Bourse de croissance TSX est un marché public de capital de risque pour les entreprises émergentes en phase de démarrage. La Bourse de croissance TSX inscrit des entreprises qui sont généralement plus petites et ne répondent pas aux exigences d'inscription de la Bourse de Toronto. Les deux bourses sont détenues par le Groupe TMX.
Comment acheter des actions à la Bourse de croissance TSX ?
Le processus d'achat d'actions à la TSXV est le même que pour la TSX. Après avoir effectué vos propres recherches et votre diligence raisonnable sur une entreprise, vous contactez votre courtier ou accédez à votre compte de courtage en ligne. Vous passez ensuite un ordre en utilisant le symbole boursier unique de l'entreprise. La transaction est exécutée électroniquement par les systèmes de négociation de TMX, comme toute autre transaction sur actions canadiennes.
Quels types d'entreprises s'inscrivent à la TSXV ?
La TSXV inscrit des entreprises en phase de démarrage dans un large éventail de secteurs. Traditionnellement, elle a été le foyer de nombreuses sociétés juniors d'exploration de ressources naturelles. Aujourd'hui, son répertoire comprend également des entreprises en technologies propres, sciences de la vie, technologie et autres industries innovantes. Ce sont généralement des entreprises dont les actifs, les opérations commerciales et la capitalisation boursière sont trop petits pour s'inscrire à la plus grande Bourse de Toronto.
La Bourse de croissance TSX est-elle seulement pour les actions minières ?
Non, la Bourse de croissance TSX n'est pas seulement pour les actions minières. Elle a un lien historique avec les sociétés d'exploration de ressources naturelles. Elle inscrit maintenant des entreprises d'un large éventail de secteurs. Ces secteurs incluent les technologies propres et les sciences de la vie. C'est une plateforme pour une grande variété d'entreprises émergentes en croissance.
Comment s'appelait la TSXV auparavant ?
La Bourse de croissance TSX était auparavant connue sous le nom de Bourse canadienne de croissance. La Bourse canadienne de croissance a été créée en 1999. Elle résultait d'une fusion de la Bourse de Vancouver et de la Bourse de l'Alberta. Le Groupe TSX l'a achetée en 2001 et l'a renommée Bourse de croissance TSX.
Où se trouve la Bourse de croissance TSX ?
La Bourse de croissance TSX a son siège social à Calgary, Alberta et Vancouver, Colombie-Britannique. Elle a également des bureaux à Toronto, Ontario et Montréal, Québec. Toute la négociation sur la bourse se fait électroniquement. Par conséquent, la bourse n'a pas de salle de marché physique.
Sources et lectures complémentaires
- TSX Venture Exchange (Wikipedia) en.wikipedia.org
- 4 Benefits of Investing in TSX Venture Exchange disnat.com
Cet article explique le fonctionnement des choses et ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique. Les règles, plafonds et taux changent, vérifiez donc les chiffres à jour auprès de l'Agence du revenu du Canada, de votre province ou de votre institution financière avant d'agir.